亞馬遜Q2淨營收同比增19.89%但淨利增幅急劇下降

又到美股财報季。

當地時間7月25日,美國科技巨頭亞馬遜(Nasdaq:AMZN)公布其截至2019年6月30日的第二季度财務業績。記者注意到,該财季,亞馬遜淨營收(Net sales)634.04億美元,同比增長19.89%;淨利潤(Net income)26.25億美元,同比增3.59%,但自今年4月宣布升級Prime“一日達”之後,淨利增幅急劇下降(2019年Q1淨利同比增長118.60%)。亞馬遜淨利增幅下降的部分原因也直指“一日達”推高的物流成本壓力。

亞馬遜創始人兼CEO貝索斯表示,用戶對Prime“一日達”作出積極反饋,因此能夠看到營收增長的加速。同時,他表示,Prime會員如今可在超一千萬件商品上享受到“一日達”服務,并且,這才剛剛開始。

淨利增幅急劇下降

根據财報,在淨營收(Net sales)方面,亞馬遜2019年Q2為634.04億美元,較2018年Q2的528.86億美元增長19.89%。同時,相較于2019年Q1的597.00億美元也實現環比增長。

亞馬遜發布2019年Q1财報時,記者就曾注意到,亞馬遜各項業務增速呈全面放緩的态勢。不過,這在Q2略微得到改善。比如,淨營收增速從Q1的19%小幅提升至21%。

今年4月,亞馬遜公布其第二季度的業績預期——預計淨營收将在595億美元至635億美元之間,或與2018年第二季度相比增長13%至20%。由此,2019年Q2的淨營收以634.04億美元,接近此前業績預期的上限。

雖然,該财季亞馬遜在淨營收上表現良好,但卻“增收不增利”。

财報顯示,2019年Q2,亞馬遜淨利潤(Net income)為26.25億美元,遠低于2019年Q1的35.61億美元,環比下降26.28%。不僅如此,26.25億美元的淨利潤,也成為自2018年Q3以來的最低值。

Prime“一日達”嶄露鋒芒

就細分闆塊來說,财報顯示,2019年Q2,亞馬遜北美業務的淨營收(Net sales)為386.53億美元,同比增長20.16%。這一數據高于上兩個季度的同比增速。

在國際業務部分,2019年Q2,亞馬遜淨營收為163.70億元,扣除外彙影響,同比增長17%。

此外,亞馬遜雲業務(AWS)的表現繼續“亮眼”。2019年Q2,AWS淨營收為83.81億美元,同比增長37%。縱觀2018年Q1至今,AWS的同比增速大多保持在40%以上。雖然Q2的淨營收同比增速有所下降,但環比增加3.58%。

值得一提的是,AWS在世界範圍内早已稱雄,但其在亞太區,尤其是中國的份額仍低于阿裡雲。據研究分析機構Gartner數據,僅在IaaS層面,2018年在全球範圍内,AWS占有的份額為47.8%,位列第一,阿裡雲則為7.7%。不過在亞太市場,阿裡雲的占有份額為19.6%,AWS所占份額為11%。

另一方面,二季度,亞馬遜宣布了Prime會員的一項重大措施,即商品送貨将從過去的兩日達,提升至一日達。

對此,方正證券在今年4月的一份研報中指出,亞馬遜計劃在第二季度投入8億美元,擴大Prime一日達的範圍,有望進一步提高總體GMV。另一方面,一日達無疑将提高物流成本壓力,公司整體物流成本占收入的比例在繼續提高,未來毛利率增長将面臨壓力,可能放緩。

對此,業内人士指出,“一日達”的推出或可部分解釋Q2“增收不增利”的現象,不過,從長久來看,“一日達”将進一步鞏固亞馬遜在電商及配送領域的“護城河”,并拉動普通用戶成為Prime會員。

此外,亞馬遜還在财報中公布2019年Q3業績預期——淨營收預計在660億美元至700億美元之間,較2018年Q3同比增長17%至24%。同時,與2018年Q3的37億美元相比,其運營收入(operating income)預計在21億美元至31億美元之間。

截至記者發稿,亞馬遜股價下跌26.99美元,報收于1973.82美元,跌幅為1.35%。


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